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內(nèi)容解讀｜環(huán)保老兵

周報時間｜8月21日-8月27日

頭條特刊

01 改名，換帥！三峽集團環(huán)保運維公司問世，這3個重要信號值得注意！

公司板塊

02 一家三口創(chuàng)造環(huán)保上市新貴，3點啟示

03 博天環(huán)境市值跌破20億關(guān)口

04 負(fù)債嚴(yán)重，國聯(lián)環(huán)科欲分拆上市

05 審批通過，城發(fā)環(huán)境正式拿下啟迪環(huán)境

06 光大環(huán)境切入家用凈水器賽道

07 光大環(huán)境與呼和浩特市簽署戰(zhàn)略合作30億

08 長江環(huán)保集團與宜賓敘州簽署戰(zhàn)略合作21億

09 永清環(huán)保副總離職

10 力合科技副總辭職

市場板塊

11 央企軍團折戟天津武清2.64億元土壤修復(fù)項目

12 山西“城投系”拿下當(dāng)?shù)?9億環(huán)衛(wèi)項目

13 江蘇常州14億農(nóng)村生活污水治理PPP項目招標(biāo)

政策板塊

14 第二輪第四批中央保護督察全面啟動

15 黃河大保護啟動，這幾個環(huán)保生意值得關(guān)注

16 《2021年生物質(zhì)發(fā)電項目建設(shè)工作方案》印發(fā)

17 山東《“十四五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》印發(fā)

特刊標(biāo)題
——
改名，換帥！三峽集團環(huán)保運維公司問世
這3個重要信號值得注意！

最近，三峽集團又有新動作。

8月26日，三峽水利工程公司改名為三峽生態(tài)環(huán)境，發(fā)力生態(tài)環(huán)境板塊的運維。

這次不僅是改名，其實還換了帥。

謝武法接任新公司一把手，這意味著三峽生態(tài)環(huán)境會是一個名副其實的聚焦環(huán)保賽道的公司。

有些朋友對謝武法可能不太了解，這里給簡單交代下他的背景：

謝武法，1971年出生，高級工程師，西安理工大學(xué)給排水專業(yè)學(xué)士，重慶大學(xué)MBA碩士，現(xiàn)任中國長江三峽集團基地發(fā)展公司總經(jīng)理助理、三峽生態(tài)環(huán)境投資有限公司執(zhí)行董事。2017年起從事長江大保護工作，目前負(fù)責(zé)三峽集團基地發(fā)展公司長江大保護業(yè)務(wù)的具體操作實施，已運作落地的長江大保護PPP項目十多個，總投資額220億元，有一定的PPP項目實際操作經(jīng)驗。

在長江大保護上，三峽集團已出手1000多億，差不多五分之一的項目是謝武法運作的。

很顯然，他是一個經(jīng)驗豐富的實戰(zhàn)派，前面的200億算是練練手，掌舵三峽生態(tài)環(huán)境之后才是真正大展身手的時候。

三峽集團現(xiàn)在已經(jīng)成為了環(huán)保行業(yè)一個很特殊的存在，它的每一個動作都會引起行業(yè)里大玩家的關(guān)注，那這次的改名和換帥背后又有怎樣的信號，老兵也特意找了行業(yè)里資深人士探討，有幾個我認(rèn)為值得關(guān)注的點，借助這篇文章和大家分享。

1. 快速擴張背后，組織能力急需完善

從目前項目推進的各方反饋來看，快速擴張使得三峽干環(huán)保的人手很緊張，組織能力受到極大挑戰(zhàn)。

三峽集團今年以來通過水管家模式快速鋪開業(yè)務(wù)，簽約很簡單，但項目落地，保證每個項目的效果，是一件很復(fù)雜的事兒。

之前民企環(huán)保由于快速擴張導(dǎo)致的組織能力失效甚至崩潰，可以讓我們看到，環(huán)保業(yè)務(wù)并不具備很強的可復(fù)制性，也不具備標(biāo)準(zhǔn)化交付的屬性。

尤其是大項目，幾乎都是一事一議，這就意味著，無論是前期的盡調(diào)還是后面的設(shè)計、建設(shè)、運維，都需要投入大量的人力，如果是多個項目同時開工，這對組織能力的考驗是極為嚴(yán)峻的。

而目前三峽所面臨的就是東方園林三年前同樣的局面（除了資金）。

2. 戰(zhàn)略向縱深挺進，自身的運維短板急需補齊

重工程輕運維是環(huán)保行業(yè)多年來的頑疾，這種頑疾也給很多帶來了后遺癥，依靠投資拉動工程，飛速發(fā)展三五年后，問題很多都在慢慢顯現(xiàn)。

如今三峽在做的也并不是新鮮事，正是傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)走過的路。

據(jù)三峽系內(nèi)部不完全統(tǒng)計，截止2021上半年，三峽已在長江大保護上投下了1600億。

這是什么概念？

粗略來講，相當(dāng)于之前帝都雙雄（北控水務(wù)和首創(chuàng)環(huán)保）過去五年左右的投資之和。

兩年左右的時間，投下去這么多錢，工程業(yè)務(wù)拉動之后，要做的就是保證有效和高效的運維。

考慮到前期如此短時間內(nèi)，投放這么大的工程量，工程本身的質(zhì)量不應(yīng)有太高的期待，所以后期運維的壓力不會小。

此時去加強運維能力，做好后勤保障工作可以說是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。

否則，地方政府要求去考察投運項目時，場景可能不會太樂觀。

前面的口碑做不好，勢必導(dǎo)致后面的簽約出現(xiàn)阻力。

3. 牽頭方正在走向領(lǐng)頭羊轉(zhuǎn)變，內(nèi)部消化與聯(lián)合體兩翼齊飛

長江大保護進展到今天，三峽也在不多摸索怎樣高效的開展這項政治任務(wù)。

擺在面前的，毫無疑問不是一道容易解答的題，這既需要保質(zhì)保量的完成長江大保護的任務(wù)，還需要在這個過程中趁機做大做強自己，這樣千載難逢的機會，也許這一代掌舵者抓不住，就意味著會錯過一個時代的機遇。

目前來看，三峽采取的策略還算是比較穩(wěn)健的，沒有走兩個極端。

但這種穩(wěn)健會讓兩頭都難受。

一頭是原生三峽系的公司，三峽集團帶著這么大的優(yōu)勢來做生態(tài)環(huán)保，他們卻無法一哄而上的參與，比如三峽水利工程到最近來改名三峽生態(tài)環(huán)境。

另一頭是通過資本控股或參與的第三方環(huán)保上市公司，他們難受是因為，雖然投靠了三峽，但真正在業(yè)績上的提升是非常有限的，畢竟三峽不是絕對控股，過于強勢的資源導(dǎo)入并不是劃算的生意。

鍋里的肉很多，三峽現(xiàn)在要做的是平衡好親兒子和領(lǐng)養(yǎng)孩子之間的節(jié)奏。

前者是親生的，但專業(yè)成績不太對口，需要假以時日磨練，后者是領(lǐng)養(yǎng)的，現(xiàn)階段，真正干活的時候還需要他們做支撐。

后面是否會出現(xiàn)賽馬機制，我認(rèn)為概率不大，原因很簡單，代價太大（這和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有很大區(qū)別）。

三峽系內(nèi)部消化和聯(lián)合體兩翼齊飛還將是十四五期間的主旋律。

這樣的局面也許和很多人兩年前預(yù)測的不太一樣，因為局面沒有走向兩個極端，作為具備豐富資本運作經(jīng)驗的三峽，表現(xiàn)出了不俗的戰(zhàn)略定力，穩(wěn)的讓兩頭的人都難受。

冷靜下來看，無論是三峽還是聯(lián)合體，如何做強自己，如何自力更生才是自身最重要的議題。

從商業(yè)效率的角度來講，三峽不可能一直依靠聯(lián)合體，聯(lián)合體更不可能靠三峽謀求突破式的發(fā)展。

當(dāng)我們回歸商業(yè)本質(zhì)去思考問題，這一切看起來并沒有那么復(fù)雜。

 公司板塊 

02 一家三口創(chuàng)造環(huán)保上市新貴，3點啟示

解讀：安徽的超越環(huán)保這周創(chuàng)業(yè)板上市，主要做工業(yè)危廢和廢棄電氣拆解業(yè)務(wù)。

一家三口是招股說明書上僅有的自然人三位股東，上市前持有97%股份。

這意味著，股東大會即是家庭會議，公司一些決策事項，在家吃完飯的時間就能拍板，效率定是奇高。

傳統(tǒng)的認(rèn)知這種“家庭三人組合”，最多也就是開個包子店、小賣部、餛燉攤等，但超越環(huán)保很顯然刷新了大家的想象力。

三位的學(xué)歷背景并不突出，高先生（爸）是初中畢業(yè)，李女士（媽）是大專學(xué)歷，高德堃（兒子）同學(xué)目前還是本科在讀。在日益競爭激烈的環(huán)保行業(yè)，“家庭三人組合”居然創(chuàng)造了上市公司，而且站在了行業(yè)頂端，這是值得我們深思的。

幾點啟示：

1. 重視和深耕本地市場。有些時候，與其全國市場廣撒網(wǎng)，不如深耕一個區(qū)域市場。也可以說“搞好一個城市，它就能上市，如果是一線城市，搞好一個區(qū)縣也很可觀。

2. 危廢處置行業(yè)的護城河效應(yīng)顯著，專業(yè)資質(zhì)具有很強的先發(fā)優(yōu)勢和護城河效應(yīng)，但后期會面臨市場快速萎縮和飽和的問題，所以資源化是危廢的續(xù)命通道。

3. 家族企業(yè)沒有原罪，國外的很多（相當(dāng)多）巨頭企業(yè)都是家族企業(yè)，但中國的家族企業(yè)大多沒有好下場，典型的特點是，做的大，但做不久，背后原因值得深思。

一個超越環(huán)保，它只是一個個體事件，并不能成為一種模式或者現(xiàn)象，它能成功上市還是值得我們尊重和思考的。

條條大道通羅馬，環(huán)保行業(yè)的細(xì)分賽道也很多，可能我們需要認(rèn)真去思考我們賽道。大部分環(huán)保人都在低頭做事，其實更多的時候應(yīng)該抬頭看天，畢竟選擇永遠(yuǎn)大于努力！

（特別感謝：環(huán)保行業(yè)資深人士魚龐先生對本條新聞解讀貢獻(xiàn)很大）

03 博天環(huán)境市值跌破20億關(guān)口

解讀：2017年博天環(huán)境上市，市值最高時超過200億。

這周五，博天市值市值跌破20億關(guān)口，短短4年時間。

大家都好好反思下。

04 負(fù)債嚴(yán)重，國聯(lián)環(huán)科欲分拆上市

解讀：華光環(huán)能（600475）發(fā)布公告稱，公司擬將控股子公司無錫國聯(lián)環(huán)保科技股份有限公司（下稱“國聯(lián)環(huán)科”）分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

國聯(lián)環(huán)科成立于2011年，主營業(yè)務(wù)為污泥藻泥的環(huán)保運營及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。目前，公司收入及利潤來源主要為污泥、藻泥處理帶來的運營收入。

華光環(huán)能持有國聯(lián)環(huán)科58.44%的股份，為國聯(lián)環(huán)科的控股股東。無錫市國資委為華光環(huán)能實際控制人并通過華光環(huán)能間接控制國聯(lián)環(huán)科，故無錫市國資委為國聯(lián)環(huán)科的實際控制人。

國聯(lián)環(huán)科的主要業(yè)務(wù)模式之一為BOT模式（“建設(shè)―經(jīng)營―移交”模式），該業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定了企業(yè)發(fā)展需要大量資金投入。截至2020年底，國聯(lián)環(huán)科合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為80.5%，公司資產(chǎn)負(fù)債率較高。

不過話說回來，因為負(fù)責(zé)嚴(yán)重，所以決定上市，這真不是個容易過審的理由。

05 審批通過，城發(fā)環(huán)境正式拿下啟迪環(huán)境

解讀：8月26日，城發(fā)環(huán)境公告，河南省財政廳及河南省國資委均原則同意公司換股吸收合并啟迪環(huán)境并募集配套資金方案。

公司現(xiàn)在控股股東無實際控制人狀態(tài)，提交哪個國資部門？是百駿、還是合肥、還是清華控股國資部門？

上半年， 啟迪環(huán)境 業(yè)績令人擔(dān)憂，營業(yè)收入、凈利潤雙下滑，特別是凈利潤同降22倍之多。同時，啟迪環(huán)境還擬計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備34.43億元。半年虧損39億融資陷停滯

上半年啟迪環(huán)境“差強人意”的業(yè)績表現(xiàn)和受金融去杠桿、校企改革、環(huán)保行業(yè)等多重因素的影響，也進一步拖累了公司融資環(huán)境。

上半年啟迪環(huán)境因違反《上市公司回購股份實施細(xì)則》被深交所通報批評處分。，時任董事長文一波是回購計劃制定的主要負(fù)責(zé)人，對回購未完成負(fù)有直接責(zé)任。

對此，深交所對啟迪環(huán)境和時任董事長文一波給予通報批評，同時記入上市公司誠信檔案。

城發(fā)環(huán)境要對啟迪環(huán)境進行深度的財務(wù)洗澡，排大雷，擠水分。

06 光大環(huán)境切入家用凈水器賽道

解讀：經(jīng)過1年緊鑼密鼓地籌備，光大環(huán)境旗下裝備制造子公司“光環(huán)開普樂”推出了在C端家庭凈水器領(lǐng)域的產(chǎn)品，這也意味著，光大環(huán)境正式切入家庭消費級水處理市場。

環(huán)保公司做嘗試C端戰(zhàn)略的公司，光大環(huán)境不是第一家，這些年陸陸續(xù)續(xù)有公司在做，甚至包括污水處理膜領(lǐng)域的巨頭碧水源，都在C端做過戰(zhàn)略部署，設(shè)置投入重金，但目前來看，我們這個領(lǐng)域的環(huán)保公司還沒有在C端跑出成功商業(yè)模式的公司。

服務(wù)B/G端的公司，有著過硬的技術(shù)積累，拿去服務(wù)C端，心里總有種我這刀宰牛都錯錯有余，拿去殺雞應(yīng)該是小菜一碟的心態(tài)，但事實證明，看似相同的技術(shù)支撐需求，C端的賽道和B端的賽道，需要的是完全不同的組織和產(chǎn)品能力。

服務(wù)B/G端的公司，布局C端的賽道，在戰(zhàn)略上邏輯是通的，德國很多現(xiàn)在我們熟知的個人消費品企業(yè)，威能、西門子等都是做B端客戶起家的。但在經(jīng)營邏輯上，B端的公司做C端的生意在邏輯是迥異的，這對企業(yè)的運營策略、組織文化都提出了非常高的要求。

也許走在前面的會成為先烈，但老兵很希望看到中國的環(huán)保企業(yè)也能夠在C端開疆拓土，這將會是一件具有劃時代意義的事情。

07 光大環(huán)境與呼和浩特市政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議30億

解讀：8月23日，光大環(huán)境與呼和浩特市政府在呼和浩特簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方約定在環(huán)境、資源、能源等領(lǐng)域開展廣泛全面合作。

本次協(xié)議包括綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)園建設(shè)、節(jié)能低碳智慧城市建設(shè)、水處理項目等環(huán)境保護及市政環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)與運營合作，涉及投資總額不少于30億元。

光大環(huán)境今年頻繁和地方政府直接簽約，這背后其實在釋放一個很強的信號，那就是央企巨無霸們的圈地運動開始了。雖然沒有具體的項目，但這種框架協(xié)議的規(guī)格很高，一旦地方政府和巨頭簽署了戰(zhàn)略協(xié)議，這就是在告訴其他競爭對手，這里你最好也就別過來掃興了，我們已經(jīng)玩的很愉快了。

08 長江環(huán)保集團與宜賓敘州簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議21億

解讀：8月19日，長江環(huán)保集團上游有限公司與四川省宜賓市敘州區(qū)人民政府簽署共抓長江大保護戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。本次簽署的協(xié)議涵蓋敘州區(qū)水環(huán)境綜合治理、固廢收集處理等生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域。

具體解讀參照上面的光大環(huán)境，路子是一樣的。

09 永清環(huán)保副總離職

解讀：這周，永清環(huán)保副總王迪光辭職。辭職后，王迪光先生不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

王迪光先生，漢族，1965年1月出生，本科學(xué)歷。2016年3月任深圳永清愛能森工程技術(shù)有限公司常務(wù)副總經(jīng)理，2017年7月開始先后擔(dān)任公司新能源事業(yè)部總經(jīng)理、環(huán)境修復(fù)事業(yè)部總經(jīng)理、環(huán)境工程事業(yè)部總經(jīng)理。2019年9月起擔(dān)任公司副總經(jīng)理。

10 力合科技副總辭職

解讀：程立先生辭職后不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

 市場板塊 

11 央企軍團折戟天津武清2.64億元土壤修復(fù)項目

解讀：土壤修復(fù)圈子最近非常熱鬧。

中建、中交、中電建、光大、AECOM等大戰(zhàn)天津武清。

幾大中央建筑企業(yè)均有參與，包括排名全國第一的局級建筑企業(yè)。一些地方局級建筑企業(yè)也通過控股和參股的專業(yè)公司角逐大單。

盡管，中交在天津土壤修復(fù)市場早就占有較大份額，然而，把這些巨頭引進土壤修復(fù)，那到底是為我所用，還是弄巧成拙，結(jié)果往往意想不到。

一位在土壤修復(fù)行業(yè)從業(yè)多年的朋友說，上述幾個投標(biāo)聯(lián)合體中的單位均不牽頭擁有省級（含）以上土壤環(huán)境保護與污染防治相關(guān)的工程中心或工程研究中心。

大家揣摩下，這里面挺有意思的，側(cè)面反應(yīng)了土壤修復(fù)行業(yè)現(xiàn)狀。

天津市武清區(qū)大黃堡鎮(zhèn)人民政府機關(guān) 英力公司地塊污染土壤與地下水修復(fù)項目

最后，天津華勘環(huán)?？萍加邢薰灸孟马椖?，中標(biāo)金額：18,399.9999萬元（預(yù)算金額：29169.0萬元）

土壤修復(fù)本地消化的趨勢越來越顯著，類似華勘環(huán)保這類本地企業(yè)，正逐步成為天津本地土壤修復(fù)企業(yè)的領(lǐng)頭羊，借本次中標(biāo)的東風(fēng)，必將在天津乃至華北市場大展宏圖。

今年的土壤修復(fù)圈子頗有春晚級別的熱鬧勁兒，我們保持關(guān)注。

12 山西“城投系”拿下當(dāng)?shù)?9億環(huán)衛(wèi)項目

解讀：8月17日，山西省朔州市市區(qū)環(huán)衛(wèi)特許經(jīng)營項目中標(biāo)結(jié)果公示發(fā)布，公示顯示，朔州市城市發(fā)展集團有限公司中標(biāo)該項目，中標(biāo)價為12084.37萬元/年，特許經(jīng)營期限為24年(含三個月過渡期)，共計29億元！

2021年以來，環(huán)衛(wèi)市場“城投系”來勢兇猛。

一句話總結(jié)，內(nèi)部消化趨勢明顯。即便是肉壞了，也得壞自己鍋里。

13 江蘇常州14億農(nóng)村生活污水治理PPP項目招標(biāo)

解讀：常州國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)(新北區(qū))住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局農(nóng)村生活污水治理設(shè)施建設(shè)PPP項目資格預(yù)審公開招標(biāo)。本項目工程總投資合計約139401.70萬元。包含497個自然村農(nóng)村生活污水處理設(shè)施與管網(wǎng)建設(shè)及運維管理。

江蘇省今年污水大項目頻出，做水的可以多關(guān)注，江蘇市場值得深耕。

 政策板塊 

14 第二輪第四批中央生態(tài)環(huán)境保護督察全面啟動

解讀：本次7個中央生態(tài)環(huán)境保護督察組，分別對吉林、山東、湖北、廣東、四川5個省，中國有色礦業(yè)集團有限公司、中國黃金集團有限公司兩家中央企業(yè)開展為期約1個月的督察進駐工作。

環(huán)保督察制度經(jīng)歷了從“督企”到“督政”，再到“黨政同責(zé)”的中央環(huán)保督察之演變歷程，在督促地方黨委政府履行環(huán)境保護職責(zé)、解決生態(tài)環(huán)境突出問題上取得了較大成效。

目前已形成幾個新特點，值得大家注意：

1. 督察機制更完善

2. 督察對象更廣泛

3. 督查范圍更寬廣

4. 督查內(nèi)容更深入

5. 督察方式更科學(xué)

6. 督察紀(jì)律更嚴(yán)明

這意味著，你越來越騙不了督察組了，大家少?；ㄕ?，多做實事。

15 黃河大保護文件印發(fā)，這幾個環(huán)保生意值得關(guān)注

解讀：8月24日，國家發(fā)改委、住建部聯(lián)合印發(fā)《“十四五”黃河流域城鎮(zhèn)污水垃圾處理實施方案》，對“十四五”時期黃河流域城鎮(zhèn)污水和垃圾的處理給出了明確的路線圖。

文件的名字把事兒說得很清楚，污水和垃圾，這兩是十四五期間黃河流域的生態(tài)治理關(guān)鍵。

如果再往下細(xì)分，污水板塊主要包括三個方面，污水管網(wǎng)、污水處理及資源化、污泥處理及資源化。

而垃圾板塊主要包括，垃圾分類，垃圾處理，處理方面重點發(fā)展生活垃圾焚燒及廚余垃圾的處理，另外文件對垃圾填埋處理的規(guī)范性也做了明確要求。

總的來說，生意很多，目前也沒有三峽這類巨無霸圈地，值得大家安排專門的人馬來研究和開拓黃河的市場，對了，光大環(huán)境這周已去去報道了，和呼和浩特簽了30億的框架協(xié)議，所以大家都麻溜的，生意是等不來的。

16 多部門聯(lián)合印發(fā)《2021年生物質(zhì)發(fā)電項目建設(shè)工作方案》

解讀：“先烈”凱迪生態(tài)已為大家打了樣，生物質(zhì)發(fā)電的項目該怎么做，大家心里要有點數(shù)。

17 山東印發(fā)《“十四五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》

解讀：下半年，各省，甚至是市一級，都在發(fā)布自己的十四五規(guī)劃，這個值得大家關(guān)注，畢竟有那些大的生意都在里面寫得清清楚楚，換句話講，這就是大家的生意說明書。

來源 | 青山產(chǎn)業(yè)評論

作者 | 環(huán)保老兵

編輯 | 匡宋堯

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